并购贷款 银监发〔2008〕84号 商业银行并购贷款风险管理指引_并购,评估,贷款,交易,还款

导语：

以下为文章主要内容：

贸易银行并购贷款触及跨境交易的，还应分析国别风险、汇率风险和资金过境风险等。
第九条贸易银行评估计谋风险，应从并购两边行业前景、市场布局、策划计谋、办理团队、企业文化和股东赞成等方面，包括但不限于分析以下内容：
（一）并购两边的财产相干度和计谋相干性，以及大略构成的协同效应；
（二）并购两边从计谋、办理、技巧和市场整合等方面获得特别回报的机遇；
（三）并购后的预期计谋结果及企业代价增加的动力来历；
（四）并购后新的办理团队兑现新计谋目标的大略性；
（五）并购的投机性及响应风险把握对策；
（六）协同效应未能兑现时，并购方大略采纳的风险把握办法或退出计谋。
第十条贸易银行评估法律与合规风险，包括但不限于分析以下内容：
（一）并购交易各方是不是具有并购交易主体资格；
（二）并购交易是不是按有关法则已经或即将获得承诺，并践诺必要的挂号、公告等手续；
（三）法律标准对并购交易的资金来历是不是有限制性法则；
（四）包管的法律布局是不是合法有效并践诺了必要的法定程序；
（五）借款人对还款现金流的把握是不是合法合规；
（六）贷款人权力可否获得有效的法律保险；
（七）与并购、并购融资法律布局有关的其他方面的合规性。
第十一条贸易银行评估整合风险，包括但不限于分析并购两边是不是有本领经过议定以下方面的整合兑现协同效应：
（一）成长计谋整合；
（二）构造整合；
（三）资产整合；
（四）交易整合；
（五）人力资本及文化整合。
第十二条贸易银行评估策划及财务风险，包括但不限于分析以下内容：
（一） 并购后企业策划的紧张风险，如行业成长和市场份额是不是能保存巩固或呈增加趋势, 公司办理是不是有效，办理团队是不是巩固并且具有充足本领，技巧是不是成熟并能进步企业竞争力，财务办理是不是有效等；
（二） 并购两边的将来现金流及其巩固程度；
（三）并购股权（或资产）订价高于目标企业股权（或资产）公道估值的风险；
（四）并购两边的分红计谋及其对并购贷款还款来历酿成的感化；
（五）并购中利用的巩固收益类东西及其对并购贷款还款来历酿成的感化；
（六）汇率和利率等身分变动对并购贷款还款来历酿成的感化。
第十三条贸易银行应在周全分析与并购有关的各项风险的根本上，建立谨慎的财务模型，测算并购两边将来财务数据，以及对并购贷款风险有紧张感化的关键财务杠杆和偿债本领指标。
第十四条贸易银行应在财务模型测算的根本上，富裕思虑各种庆幸情况对并购贷款风险的感化。
上述庆幸情况包括但不限于：
（一）并购两边的策划事迹（包括现金流）在还款期内未能保存巩固或呈增加趋势；
（二）并购两边的办理布局不健康，办理团队不巩固或不能胜任；
（三）并购后并购方与目标企业未能产生协同效应；
（四）并购方与目标企业存在关联干系干系，特别是并购方与目标企业受联合实际把握人把握的情况。
第十五条贸易银行应在周全评估并购贷款风险的根本上，综合判别借款人的还款资金来历是不是富裕，还款来历与还款筹划是不是配合，借款人是不是能够根据公约商定付出贷款利钱和本金等，并发起并购贷款质量下滑时可采纳的应对办法或退出计谋,构成贷款评审报告。

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